Le paysage économique africain s’apprête à franchir un cap historique. La méga-raffinerie de pétrole d’Aliko Dangote a reçu le feu vert officiel de la Securities and Exchange Commission (SEC) nigériane pour son introduction en Bourse (IPO) sur le Nigerian Exchange (NGX), prévue avec une ouverture du carnet d’ordres à la mi-septembre. L'opération promet d'être la plus grande levée de fonds boursière jamais réalisée sur le continent.
Après avoir bouclé en juillet un placement privé de 2,5 milliards de dollars sursouscrit 3,7 fois, le groupe Dangote passe à la vitesse supérieure auprès du public et des institutionnels.
-Valorisation visée : Entre 40 et 50 milliards de dollars.
-Volume d’actions mises en vente : 4,1 milliards d'actions ordinaires approuvées par la SEC, représentant une première tranche d’ouverture du capital d'environ 5 % à 10 %. -Prix d'émission : Fixé à 525 nairas (environ 0,40 USD) par action.
-Montant ciblé : Une levée brute d’environ 2 150 milliards de nairas (1,55 à 1,8 milliard USD pour la tranche publique de base), avec une option de surallocation (greenshoe) de 15 % en cas de forte demande.
-Structure originale des dividendes : Les actions sont souscrites en nairas sur la place de Lagos, mais le groupe prévoit de verser les dividendes en dollars américains, grâce à ses revenus d’exportation en devises.
Installée dans la zone franche de Lekki près de Lagos, l'usine traite déjà 650 000 barils par jour (avec des tests opérationnels poussés à 700 000 bpj), ce qui en fait la plus grande raffinerie à train unique au monde. Les capitaux frais serviront directement à porter cette capacité à 1,4 million de barils par jour d'ici 2028, surpassant ainsi le complexe indien de Jamnagar pour devenir la première raffinerie mondiale.
Le projet, dont la facture finale a dépassé les 19 milliards de dollars, s’est appuyé sur d’importantes lignes de crédit bancaires. L'injection de capitaux propres allège le bilan du conglomérat et prépare l'expansion régionale.
Le patron du groupe, Aliko Dangote, et la direction générale ont voulu faire de cette opération une IPO « panafricaine et populaire ». Contrairement aux rumeurs initiales d'une double cotation immédiate à Londres, une entrée sur une place occidentale est reportée d'au moins trois ans, le temps d'établir un historique audité complet.